En octobre 1998, la Life change completement de philosophie et adopte le concept K-Mover. Plus haute, plus carree et beaucoup mieux pensee pour la ville, elle se pose comme l'une des petites japonaises les plus intelligentes de son temps. Face a une Daihatsu Move ou a une Suzuki Alto, elle mise sur un habitacle tres optimise plutot que sur le simple minimum kei.
Honda introduit un nouveau trois-cylindres E07Z au couple de bas regime nettement renforce, une 4AT plus moderne a l'usage et un real time 4WD qui colle au vrai quotidien japonais. La generation vit aussi avec la branche Life Dunk a partir de 2000, plus expressive visuellement et plus musclee, jusqu'au restylage 2002. C'est donc une famille moins simple qu'elle n'en a l'air, surtout quand on cherche une occasion propre.